详细描述
橡胶是重要的战略物资，与煤炭、钢铁、石油并称为四大根底工业质料，大范围的运用在交通、医疗和国防等范畴。我国是全球最大的橡胶消费国和进口国，消耗量占显示总产值43%，对外依存度超越85%。全球天然橡胶的栽培和出产首要散布在东南亚、非洲等“”建议下，我国企业加大天然橡胶的全球化工业布局，根本掩盖橡胶树栽培、原材料加工、制品出产等多个环节，开始构成“走出去、引进来、卖全球”的国内世界双循环工业高质量开展新格局。
某橡胶企业是我国企业“走出去”布局“”的典型代表，先后在泰国、马来西亚、非洲、老挝、缅甸等地出资建造天然橡胶出产基地和加工厂，完成“原材料收购——本土化出产——进口国内出售”的全工业链掩盖。近几年受气候、产值、汇率、政府方针等影响，世界商场天然橡胶价格动摇加大，特别是2023年以来，受厄尔尼诺气候和美元价格继续上涨等要素影响，原材料价格大大上涨，橡胶工业链赢利面对下滑危险，企业危险办理需求日益凸显。依据企业面对的运营难点，中粮祈德丰（北京）商贸有限公司（下称“中粮祈德丰商贸”）从收购、进口等事务环节下手，为其嘲笑了定制化的危险办理计划，运用场表里期货及衍生品东西，完成“降本钱、锁赢利”的方针，助力企业“一带一路”工业布局。
质料收购上，中粮祈德丰商贸调研发现，天然橡胶质料产出具有季节性特色，该企业一般依据境外出产基地排产进展拟定质料收购计划，质料收购价格受当地货币汇率、供需状况、制品价格等影响较大，下降质料价格动摇危险是保证企业橡胶工业链稳健供给的重要方面。一同，滥竽充数质料产地没有建立期货买卖所，企业一般运用境内的天然橡胶期货种类对境外质料收购进行套保，但2023年下半年天然橡胶价格高位震动运转，产地质料价格随之水涨船高，进口赢利遭到吞噬。依据上面叙述的状况，中粮祈德丰商贸为企业嘲笑了“场外累购期权”结构化产品，并经过含权买卖的方法，协助其低于期货价格进场，优化了套保作用，均匀每吨下降收购本钱约50元。
制品进口上，中粮祈德丰商贸针对企业面对的境外期货套保途径不畅，套保资金出入境存在困难；境内期货套保和境外期货套保需别离核算保证金，资金占用较大；买卖别离在境表里期货买卖所进行，套保头寸盈亏无法轧差核算等问题，为企业嘲笑了“表里盘价差”收益交换产品，即中粮祈德丰商贸与企业签定SAC场外衍生品买卖协议，以新加坡期货买卖所和上海期货买卖所天然橡胶价差为标的，依照价差损益进行轧差结算。该产品经过与境表里期货标的进行挂钩，并在境内选用人民币结算，处理了企业短少外汇资金的难题；相较境表里一同进行期货套保，表里盘期货头寸买卖危险彼此抵消，只要大边保证金占用，提高了企业资金运用功率；一同，表里盘头寸损益轧差结算，同一结算账单处理一体化入账问题，下降了税务危险。
“一带一路”建议提出以来，我国企业世界化布局效果明显，已在棕榈油、大豆、铁矿石、天然橡胶等大宗产品范畴完成“走出去、引进来、卖全球”的工业布局，国内世界双循环开展新格局开始构成。中粮祈德丰商贸针对“走出去”企业“收购在外、出售在内”的特色，引进场外期权东西，经过含权买卖方法帮企业下降质料收购本钱；一同研判境表里商场危险特色，定制化嘲笑了场外衍生品挂钩境外标的的危险办理计划，经过“国内、世界”事务一体化，帮企业提早确定进口赢利。中粮祈德丰商贸经过激起场表里跨境新动能，在助力企业更好使用“两个商场、两种资源”、真实融入双循环开展新格局的一同，促进了“一带一路”共建国家和地区深化协作、共赢开展。
